被外资买爆的5家白马,成色究竟几何?

发布时间:2020-06-25 发布者:亚时财经


6月23日,深交所公布了一则重磅炸弹——5家深市股票被外资集体买爆。数量之多,在历史上尚属首次。

 

这5家企业分别是美的集团、索菲亚、泰格医药、广联达、启明星辰。通过QFII/RQFII/深股通渠道,投资者持股比例分别为27.93%、27.64%、26.52%、26.32%、26.05%。

 

(来源:深交所官网)

 

其中,美的集团是被外资买爆的常客,索菲亚、泰格医药、广联达是近月来新上榜的公司,启明星辰则是首次露脸。

 

一日5股同时触及持股比例警戒线,亦可见外资涌入A股资本市场的疯狂。据Wind显示,截止今日收盘,北向资金累计净流入11112.19亿元,今年以来合计净流入将近1200亿元。当然,今年北上资金流入也有波折,3月疯狂流出678.7亿元,4月流入532亿元,5年再度流入301亿元,6月以来则流入超过520亿元。

 

(来源:Wind)

 

外资买A股资产较为老道,一般会簇拥行业龙头。第一,追随恒者恒强的市场大势;第二,长期回报率会比较可观。那么,这5家公司成色又几何呢?

 

1、美的集团

 

美的集团是一家非常优秀的家电龙头。

 

最近2年,美的进行渠道改革,业绩增速要优于在渠道改革方面动作迟缓的格力电器。在A股所有重仓股排行中,美的集团仅次于贵州茅台,位列第2名,格力电器为第5名。可见外资对于国内家电巨头的看好。

 

(来源:Wind)

 

在国内市场,受疫情冲击以及整体消费的低迷,内销业绩增速相对过往年份会有所折扣。在海外市场,疫情更为严重,需求疲软,对于业绩的影响或许会大于国内。总之,今年美的的业绩表现会有所失色,但现在市场却不以为然,股价已经回到了疫情之前。

 

2、索菲亚

 

索菲亚主营业务是定制衣柜和全屋配套定制家居。

 

今年一季度,公司营收7.63亿元,同比下35.58%,归母净利润亏损1654.61万元,同比下滑115.48%。这是该司上市以来首亏,主要受疫情拖累。

 

但纵观过往核心经营数据,表现并不差。其中,过往年份综合毛利率维持在37%左右,净利率则维持在14%左右。评估盈利能力的综合指标——ROE,过去5年均在20%以上。

 

(来源:Wind)

 

3、泰格医药

 

泰格医药主营业务为临床CRO。过去多年,公司营收和归母净利润均保持双位数的增长,背后对应着CRO黄金赛道。

 

(来源:Wind)

 

根据Frost&Sullivan预测,在2014年-2018年期间,全球CRO销售额年复合增速为9.6%,2020年全球CRO行业规模预计达到687亿美元,CRO行业将占整体研发投入支出的58.3%。

 

具体到国内,Frost&Sullivan预测2016~2020年期间我国CRO行业年复合增长率为21%,至2020年末我国CRO行业市场规模将超过600亿元。


 


(来源:券商整理)

 

国内CRO增速要远远优于全球,源于国内鼓励创新药政策频出,带量采购等倒逼公司加大新药研发力度。在此背景下,国内CRO行业将持续保持高增长态势。

 

这亦是高瓴资本持有泰格医药的重要逻辑之一。

 

4、广联达

 

广联达作为A股少有的几个云计算核心公司。2019年总计接待机构高达697家。其中,高瓴资本就调研过5次。要知道高瓴资本是超长期投资者,一般不会出手,一旦出手十拿九稳。

 

6月16日,广联达披露2019年定增最终发行情况,募集总额将近27亿元。其中,高瓴资本出资近15亿元,获配2971.47万股,一跃成为公司第7大股东。

 

(来源:Wind)

 

高瓴大举入股广联达消息披露后,此后6个交易日大幅上涨16.88%。截止今日收盘,广联达最新价为69.95元,最新市值高达828亿元。以50.48元的定增价计算,高瓴资本这笔定增已经增值38.5%,获益将近6亿元。

 

(来源:Wind)

 

5、启明星辰

 

过往多年,启明星辰的营收和利润增速均保持了2位数的增长,可见背后有着不错的行业赛道。虽然今年一季度因为疫情而遭遇重挫。

 

(来源:Wind)

根据工信部赛迪顾问数据,2018年,全球网络信息安全产品结构中,以安全服务市场份额最大,占市场的64.4%,网络安全硬件占比仅9.4%,安全服务市场大致为安全硬件市场规模的6倍。

 

2018年,中国网络安全硬件市场大约238亿元,如果按照中国现有硬件产品规模为基数,合理的安全服务市场规模有望达到1600亿元。

 

在传统IT时代较为落后的安全服务市场,有望在云计算时代跟随企业上云脚步实现弯道超车,带动网络安全企业的盈利模式由软硬件产品向服务逐步转移。

 

(来源:券商整理)

 

综上来看,外资买爆的这5家公司,均是行业龙头企业,且背后的行业赛道还有不错的增长空间。可见外资的拥簇,不是随随便便,而是有所见地。

 

但外资的选择,仍然只能是我们投资决策中的一个参考。因为外资也曾翻过车,出现过滑铁卢。

 

2019年3月5日,由于所有境外投资者持股比例超过28%,大族激光被禁止外资买盘。注意大族激光被外资买爆时的价格是42元,现在只剩下34.63元。1年多过去了,股价仍然累计下跌超17%。

 

(来源:Wind)

 

外资动向是国内散户投资者可以观察的一扇窗,但亦不能盲目全信。但至少说,外资用真金白银表达了对于一些公司的看好,我们不妨站在他人的肩膀上,去深入研究分析,在估值合理或者偏低的时候出击击球,可能会有意想不到的回报。


作者:边疆塞外

编辑:马桂莲(实习)

格隆汇授权亚时财经发布。

特别声明:本站转载或引用之图文若侵犯了您的合法权益,请与本站联系,本站将及时更正、删除。版权问题及网站合作,请通过亚时财经邮箱联系:asiatimescn@sina.com

热门话题更多>>

扫一扫手机阅读

ATimesCN手机网站