固态电池带崩了新能源

发布时间:2021-01-12 发布者:亚时财经

革命不是请客吃饭,资金不会诳世欺人。1月11日早盘,动力电池板块出现大分化:锂电池股整体弱势,但其中的固态电池概念大面积走强。



这波分化行情的始作俑者,是蔚来NIO Day上发布的新车型——被戏称为“硬件怪兽”的ET7——所搭载的150kWh的固态电池。这个让ET7的续航里程突破1000公里的大关的产品,力冠群雄,一下子晋升成为动力电池界的一匹黑马。人们奔走相告:固态电池的黎明即将到来!


只可惜好景不长,到了午盘这些强势的固态电池概念纷纷高台跳水……



大起大落的背后,是资金对于行业变革的短线热情。但革命总要从长计议,热情总要回归理性,对长期估值发挥决定性作用的,依旧还是动力电池赛道冰冷的商业逻辑。


固态电池是什么?


固态电池确是动力电池界的黑马,但市场对它的了解也许还比较少。而要解释固态电池的这一波行情,首先要解决的问题是:固态电池是什么?它为什么能够为新能源汽车行业带来变革?


固态电池和传统锂电池,最显著的区别在于电池内部的电解质的物理形态。



目前在新能源汽车上最广泛使用的三元锂电池,一般由正极、隔膜、负极,再灌入电解液制造而成。而固态锂电池,顾名思义就是由固态电解质代替隔膜和电解液。固态电解质是固态电池的关键,能够带来几个方面的优势,如电池寿命更长、同电容量下体积更小、固态电池安全性更高等。


因此理论上,采用固态电池的新能源汽车,能够在电池体积占比减少的情况下,拥有更高的续航和保值空间,车主在使用过程中的安全性也得到了提升。


相比于传统三元锂电池,这些优势个个直击用户痛点。所以就不难理解今天上午的A股市场,那些锂电池板块受到的冲击了。


新能源车界的“星球大战”计划?


蔚来汽车给二级市场带来了冲击,但它并不是第一家布局固态电池的车企。


丰田、大众、宝马分别提出了推出搭载固态电池电动车的目标,只是这项技术此前不太“出圈”罢了。



前不久,丰田集团社长丰田章男刚刚炮轰了新能源汽车,称其“不环保”。然而丰田有自己的新能源汽车战略吗?有。其实丰田章男的动机昭然若揭——要在东京奥运会期间“放大招”,推出没有电解液、进而更加环保的固态电池电动汽车。


在欧洲,法国的Bolloré公司已经成功开发出聚合物固态电解质,因而在负极上采用了锂金属,而且已经在公交、共享汽车上开始应用,虽然在实际使用中仍存在一些缺陷。

2019年11月,赣锋锂业的第一代固态锂电池研发中试生产线也才刚刚建成试产。


而国内动力电池龙头企业宁德时代,早在2016年就正式宣布在硫化物固态电池上的研发路径。目前宁德时代固态电池可实现300周循环以容量保持率82%,但全固态电池还在开发中,预计2030年后才能实现商品化。


今天传闻宁德时代才是蔚来ET7的“半固态电池”供应商,宁德时代的回应中也没有否认,但市场投资者似乎并没有买账。



固态电池尚未完全实现工程化和商业化,蔚来对动力电池的激进布局,如同抛给竞争对手和二级市场一个很现实的问题——我蔚来手里有好牌,所以“抢地主”还“加倍”,你们跟不跟?

蔚来ET7上超过特斯拉7倍的算力和其他高端硬件,也是这个“抢地主”的逻辑。


而这种逻辑的本质,类似于美苏争霸时代的“星球大战”计划,即通过抢占关键战略节点,让对手卷入漫长的“军备竞赛”当中。



这对于蔚来无疑是有利的。蔚来汽车号称对标BBA等豪华汽车品牌,在汽车产品上“堆料”虽然成本和售价都上去了,但客观上也在不断拉升车辆性能的天花板,为公司夺取“软件定义汽车”的技术高地,同时拉高对手的机会成本,压低对手毛利率等等。


2021年先“抢地主”?别高兴太早


不过蔚来这次发布的“固态电池”只是“炸弹”,还不是“王炸”。


尽管包括了正极高镍、负极硅碳、电解质半固态三个关键点,分别在材料和工艺两个层面进行了技术创新,但本质上没有颠覆性技术,并不是真正意义上的“固态”电池,而应该归类为“半固态”。


在现有技术条件下,固态电池的商用路径需要从半固态逐渐过渡到全固态电池。至于市场要迎来全固态电池还有多久?日本人已经给出了答案——丰田曾经表示,目前固态电池最大的问题在于解决成本问题。而从率先宣布搭载固态电池的蔚来ET7 45万~55万元的定价区间就能看出来,成本肯定不会低。



成本问题是过去10年中,电池技术路径的渗透率此消彼长的其中一个关键因素,尤其是在动力电池成本占整车成本30%~40%的情况下。另外两个关键因素是电池的能量密度和安全性。而这些都与动力电池的市场竞争力息息相关。


其实动力电池领域的技术路径一直在风水轮流转地迭代。任何技术的进步、政策的调整和原材料价格等众多因素,都有可能影响电池使用价值的天平,进而改变市场的格局,把原本的“霸主”拉下铁王座。


回顾一下动力电池在新能源汽车赛道的发展史,就能略知一二:


目前动力电池的技术路径除了磷酸铁锂、传统三元锂和固态电池之外,还有氢燃料电池、铅酸电池等等。


新能源汽车最初打入市场的时候,采用的是磷酸铁锂电池。这种能量密度较低但安全性好技术路径成为“初代”新能源汽车动力电池的首选。


伴随着新能源汽车市场竞争的加剧,能量密度更高,成本效益比更好的三元锂电池成为新宠,直到目前仍然是市场主流。


但2020年比亚迪通过对磷酸铁锂电池的“魔改”,推出了刀片电池,让磷酸铁锂路径“逆风翻盘”,又让过去小甜甜的三元锂变成了“牛夫人”。


而今天,我们又看到了固态电池在市场上掀起了一阵风暴。


那么未来还会诞生出那些新的“霸主”呢?是氢燃料电池?还是核燃料电池?亦或是经过更加“魔改”的铅酸电池? 



未来的动力电池市场,也一定会是多元化的市场。


正如一款发动机不可能适应汽车行业所有的需求一样。拥有不同技术特点的动力电池,能够适应不同的汽车消费需求,因此随着技术的发展,在能够满足最基本的续航、安全性和成本要求的情况下,未来的动力电池行业必然走向一超多强甚至是多极化的格局。


即便固态电池短期内能掀起的波澜,但中长期来看,固态电池更像是技术趋势,而非新能源汽车竞争格局变天的关键因素。


尾声:什么是新能源汽车赛道的关键?


新能源汽车在使用过程中,动力电池技术的提升仅仅能够解决最基本的问题,即缓解车主的里程焦虑、用车成本问题。


而随着新能源车的“军备竞赛”进入深水区,要满足消费者多元化的使用需求,就需要在更多方面下足功夫。


比如,新能源汽车是实现出行生活电子化的重要平台,市场上近年来关于“软件定义汽车”的讨论不绝于耳。所以汽车产品越做越像手机,不仅集成了通信、娱乐等功能,还要求具备算力。



智慧车联网和自动驾驶技术,确实正被各家新能源汽车企业当做实现“超车”的弯道。这项技术一直是新能源汽车龙头特斯拉的优势所在。特斯拉通过完全自动驾驶(FSD)软件,赢得了摩根士丹利对其股票目标价的上调。在智能汽车方面,谷歌、苹果、百度、华为等等科技公司,以及小鹏、蔚来这些造车新势力也都有自己的见解。


再者,汽车设计也将是竞争的主战场之一。如果我们复盘比亚迪汉的成功,除了技术上的优势之外,还有另外一个要点——高端大气上档次的外观。



在这个“颜值即正义”的时代,男女消费者无疑都将十分看重车辆的外观,毕竟汽车产品的另一个使用价值,就是充当人的脸面,谁都不希望自己没面子不是么?这也能够解释为什么半道入局的恒大汽车,要斥巨资聘请海外著名设计师了。


《特斯拉的降维打击来了》中,我们已经说过:


2021年,中国新能源汽车市场,已经不再是最开始那个“菜鸡互啄”的竞争格局了。随着新能源汽车替代传统燃油车的脚步加快,消费者对于新能源汽车的需求,不仅仅满足于踩下油门能够往前挪的“合法代步车”。


虽然新能源汽车的物理结构比燃油车简单得多,但相关的软件和硬件配套,决定了它仍是我们这个时代最复杂的工业产品之一。


所以说,动力电池虽然是整车中成本最高的部件,但任何车企都不可能单单靠它去赢得汽车赛道上的冠军,自研4680电池的特斯拉不行,以刀片电池为王牌的比亚迪不行,抢先发布“固态电池”车型的蔚来也不行。


这条赛道上获得绝对的竞争优势,绝不是通过一条逻辑就能解决的。


2021年,新能源汽车这场战争的下半场,才刚刚开始!


原标题:固态电池带崩了新能源
来源:路易十三五
编辑:KoKo
格隆汇授权亚时财经发布。

特别声明:本站转载或引用之图文若侵犯了您的合法权益,请与本站联系,本站将及时更正、删除。版权问题及网站合作,请通过亚时财经邮箱联系:asiatimescn@sina.com

热门话题更多>>

扫一扫手机阅读

ATimesCN手机网站